NY為替見通し＝米CPIの影響は根強く残り、ドルの上値は重いままか

　本日の米国はベテランズデーで債券市場が休場、株式や商品市場は通常通りの取引。米金利の動きという手がかりはないものの、その分だけ昨日の予想を下回った10月米消費者物価指数（CPI）の影響は根強く残り、米株を中心にリスクオン地合いが続くことになりそうだ。既にロンドン昼前には140円を割り込んでおり、ニューヨークタイムの為替市場もドルの上値は重いままか。

　CMEのFedWatchでは、次回12月の米連邦公開市場委員会（FOMC）について、50ベーシスポイント（bp）引き上げが83％まで織り込まれた。過去4会合連続で75bp利上げを決定したところから、ペースを緩めるとの見通し。

　確かに、次回会合まで見極めるべき材料はまだ残っている。来週の10月米卸売物価指数（PPI）、来月初の10月PCEデフレーターや11月雇用統計などだ。ただ、総合やコアも含めたCPIの基調を見る限り、米連邦準備理事会（FRB）が若干なりともハト派に傾くと考えるのが妥当だろう。今後は来年以降のFOMCに対する思惑が市場を左右することになるか。FedWatchでは、（12月50bp利上げ後に）1月会合で「引き上げ幅 25bp／50bp」はまだ拮抗している。

　なお本日はミシガン大調べの11月消費者態度指数・速報値が発表予定。予想は59.5と前回から若干ながら弱いと見られている。また複数の欧州金融当局者、レーンECB専務理事兼チーフ・エコノミスト、スペインやポルトガルの中銀総裁、ナーゲル独連銀総裁などの講演が予定されている。

想定レンジ上限
・ドル円は本日東京時間の戻り高値142.48円、ユーロ円は昨日レンジの安値から61.8％戻し145.40円。

想定レンジ下限
・ドル円は日足一目均衡表・雲の下限138.16円、ユーロ円は昨日安値143.21円を割り込めば、次は10月13日安値141.78円。



（小針）